Eason交易棧

承蒙大為多次邀稿，順道轉貼在網誌上，字數設定一千字左右（最後還是超過了~ XD ），能呈現的內容有限，有機會再補充摟！

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一個投機客的分享

投機一詞常被冠以負面的意義，但就我看來，市場上絕大多數的人皆為追求價差的投機客(我也是投機客~)，就連許多法人也不例外；甚少有買進持有、與公司一同成長、共享經營成果的投資人(台灣股市相對來說不適合真正的投資人生存)。
進入市場之前，須先定義自己要扮演的角色，既然大多數人習於以投機的思維賺取價差，身為投機客便要有正確的觀念與做法，才能長期存活於市場，進而穩定獲利。本文撰寫於2008/08/17，時值台股遭逢次貸風暴接近一年，最近一個交易日2008/8/15收在7196.5，散戶損失慘重之餘，更該思考到底犯了什麼錯，這些學費才不會白繳；到底散戶在心態上與作法上需要做哪些改變？

一、亂投資不如不投資
您是否有檢視過自己的對帳單（不論是基金、股票、期貨或是任何投資工具），是否夠瞭解自己的績效？在通貨膨脹的時代，若是不投資，您的帳戶只須對抗通膨，若是亂投資，不但要對抗通膨，更要對抗可怕的投資虧損。怎麼樣的投資叫亂投資？很簡單，只要自問我真的知道買進的是什麼？買進的理由夠充分嗎？（必須是自己的判斷，道聽途說的明牌不算自己的判斷）何時我要賣出？賣出的理由夠充分嗎？以上四個問題若答不出來，就是亂投資；我的建議是先讀有用的書，做好功課再進場不遲，市場每天都在，(賺錢的)機會永遠是留給準備好的人。

二、投資/投機要持續穩定的獲利，必須有熱忱
我們每天花8～12個小時，努力在正職工作上力求表現，爭取升遷、加薪，都還可能事與願違，怎能奢望僅靠讀報紙、翻雜誌、聽明牌（應該說是冥牌）就能持續穩定的獲利；投資/投機要長久穩定獲利，必須把祂當正職一般看待，讀對的書、培養正確的觀念、找到適合自己的方法，才有長久獲利的機會。這些研究工作在初期最花時間、精力，但若能持續半年以上，讀正確的書，輔以實際操作，就能建構出適合自己的選股與操作系統，之後就能事半功倍。

三、建立正確觀念與適合自己的操作系統
操作只會碰到四種情況：大賺、小賺、小賠、大賠，我們必須避開的是大賠，小賺與小賠互相抵銷，幾次的大賺就能保證獲利；散戶最大問題就是不停損(無法避開大賠)，只要善用停損(and停利)，績效必定突飛猛進。操作基本觀念不外乎四大項(摘錄自攻守四大戰技)：順勢操作、迅速認賠、放任利潤坐大、管理風險，至於趨勢的判定、系統的建構、心裡面的健全等細節，請參閱本文最後的書單。

四、耐心與紀律
市場有三種走勢：多頭、空頭、盤整，而盤整是佔最多時間的一種走勢，大部分散戶的投資工具就是共同基金與股票，只適合做多(放空股票的散戶畢竟是相對少數)，面對空頭與盤整，出場觀望才是上策。散戶另一個問題是天天都想買股票（以股票市場為例），殊不知一年之中適合波段操作者買股票的時機一隻手就數的完，不論操作任何投資工具，耐心是成功最重要的因素，絕不要妄想一夕致富，把把下重注，遲早抽到鬼牌（319槍擊案之後台股重挫是血淋淋的例子）；在沒把握的情況下，等待是最佳策略，持有現金並不可恥。建構了良好的交易策略、交易心理、選股邏輯，剩下的就是執行力的課題，是否對自己的判斷有信心且依照紀律進行買賣操作，將決定投資的成敗。

五、推薦書籍
以下都是我本人讀過的書籍（當然不只這些），包括交易策略、交易心理、選股邏輯的建構等，推薦給大家，由這幾本做開始，相信會有幫助。
1.投資人必讀書籍
（1）彼得林區選股戰略：財信出版 / 作者：彼得．林區．約翰．羅斯查得
（2）與巴菲特同步買進：遠流出版 / 作者：瑪麗‧巴菲特，大衛‧克拉克
2.投機客必讀書籍
（1）專業投機原理：寰宇出版 / 作者：Victor Sperandeo, T. Sullivan Brown（有上下兩冊，重複性高，讀上冊即可）
（2）金融怪傑：寰宇出版 / 作者：Jack D. Schwager，有上下兩冊
（3）攻守四大戰技：寰宇出版 / 作者：Bruce Babcock
3.綜合
BBS站PTT的STOCK版精華區內的「股票版名人堂」：
觀念建立後，與實際套用在市場上仍有一段差距，PTT的STOCK版精華區內的「股票版名人堂」蒐羅了許多高手的經驗，因為是文摘形式，較無系統性，但對照原PO撰文的時點做研究，對實際操作面會有很大幫助。